[E-DailyYU JIN-HEE 记者] 专注于微生物组医疗健康领域的企业 #HEM Pharma 通过大规模融资，正加速建设以美国等全球发达市场为目标的核心生产基地。分析认为，这是由于其全球合作伙伴安利（Amway）持续下达大额订单，该公司因此着手提前扩充生产能力。
HEM Pharma于18日宣布，随着包括国民成长基金在内的韩国主要机构投资者参与的540亿韩元规模的第二期私募可转换债券（CB·Convertible Bond）认购完成，公司将新建世宗第二工厂。继2023年竣工的世宗第一工厂之后，公司计划投入270亿韩元新建第二工厂。
（图片来源：HEM Pharma）
此次投资是为了应对已确保的大规模订单。HEM Pharma今年已获得日本市场约93亿韩元的“MyLab”定制化健康解决方案预订单，该产品不设退款条款。此外，加上全球新产品“Nutrilite益生菌”的首笔正式订单约46亿韩元等，仅已确定的订单总额就已超过去年全年总销售额（约130亿韩元）。
今年6月，该公司收到了全球安利旗下供应链子公司“Access Business Group”发来的新益生菌产品的正式采购订单（PO）。订单金额约46亿韩元，是该产品在韩国市场上市所需的初期供应量。该产品将于今年9月通过韩国安利率先在韩国市场上市，目前已进入量产阶段。
HEM Pharma为避免在进军预计到2031年将实现年均5.8%增长的美国保健食品市场（规模约95万亿韩元）时可能出现的供应瓶颈，提前了新厂房的建设时间。 经过约3年的技术尽职调查和质量验证，获得良好生产规范（GMP）认证的世宗工厂将专门负责生产原全球供应链的货量。
HEM Pharma代表吉约瑟夫表示：“通过日本的预订单，我们确认了这样一个规律：收入水平越高、对健康服务支付意愿越强的市场，对定制型益生菌的需求就越大。”他还解释道：“由于我们采用‘销售区域扩大即同步增加供应’的运营模式，因此市场拓展将直接转化为销售额增长。”
他接着补充道：“我们正在商讨从2027年起将销售区域扩展至美国和日本等地，同时也在协调年内追加订单的事宜”，并表示：“这是为了预先应对全球合作伙伴扩大供应的需求，从而确保核心生产基地。”
此次可转换债券（CB）的发行由专注于夹层投资的GVA资产管理公司（120亿韩元）主导。国民成长基金的50亿韩元资金也通过未来资产管理公司的子基金参与其中。Time Portfolio资产管理公司（55亿韩元）、韩国投资证券（50亿韩元）、A-One资产管理公司（50亿韩元）等也提供了支持。
值得注意的是，所有投资机构均接受了固定转换价格（43,912韩元），而未要求通常所需的“下行重定价”（即因股价下跌而调整转换价格）条款。发行新股数量确定为1,229,732股（持股比例14.55%）。 转换请求可在缴款1年后行使，提前赎回权（看跌期权）可在2年后行使，从而减轻了短期抛售压力（悬而未决的卖压）。鉴于去年6月第一期可转换债券的重新定价条款也已通过全体一致同意予以删除，衍生品评估损益风险已在财务报表中得到清理。
在540亿韩元的筹资资金中，没有用于偿还现有债务的资金。这些资金将投入世宗工厂的设备投资（270亿韩元）、分析产能（CAPA）扩建及自动化（75亿韩元）以及运营资金（155亿韩元）。剩余的40亿韩元将用于行使第一期可转换债券的卖出请求权（看涨期权），以稳定经营权。
分配给分析部门的75亿韩元将用于构建肠道微生物分析全流程自动化设备。今年5月在日本推出的分析服务“MyLab Plus”在首年就实现了累计9万例（约93亿韩元）的合同量。 继今年2月达成7万份（约72亿韩元）订单后，5月又新增了2万份（约21亿韩元）订单。
鉴于日本市场的分析需求由韩国光教研究所全权负责，公司将通过自动化设备大幅提升处理能力。计划到2027年底将处理量较目前提升2倍以上，并配合向美国等全球市场的扩张，到2028年底将处理量提升至5倍以上。此举旨在降低每单分析成本，并最大限度地发挥营业杠杆效应。
运营资金中的75亿韩元将投入到作为新增长动力的基于人工智能（AI）的自主健康管理平台“BiGNAL”的升级中。该服务通过安装在马桶上的设备，利用AI分析生物信号，从而提供个性化解决方案。近期，公司已与Celltrion(068270)签署试点合同，并开始针对员工开展实证项目。
CEO Ji表示：“优质机构投资者的大规模参与加上政策基金的资金注入，正是公司基本面和全球增长潜力赢得政府与民间双方信任的明证。”他补充道：“我们将于年内动工建设世宗第二工厂，以2027年下半年投产为目标，在全球市场取得稳健的业绩。”
HEM Pharma于18日宣布，随着包括国民成长基金在内的韩国主要机构投资者参与的540亿韩元规模的第二期私募可转换债券（CB·Convertible Bond）认购完成，公司将新建世宗第二工厂。继2023年竣工的世宗第一工厂之后，公司计划投入270亿韩元新建第二工厂。
此次投资是为了应对已确保的大规模订单。HEM Pharma今年已获得日本市场约93亿韩元的“MyLab”定制化健康解决方案预订单，该产品不设退款条款。此外，加上全球新产品“Nutrilite益生菌”的首笔正式订单约46亿韩元等，仅已确定的订单总额就已超过去年全年总销售额（约130亿韩元）。
今年6月，该公司收到了全球安利旗下供应链子公司“Access Business Group”发来的新益生菌产品的正式采购订单（PO）。订单金额约46亿韩元，是该产品在韩国市场上市所需的初期供应量。该产品将于今年9月通过韩国安利率先在韩国市场上市，目前已进入量产阶段。
HEM Pharma为避免在进军预计到2031年将实现年均5.8%增长的美国保健食品市场（规模约95万亿韩元）时可能出现的供应瓶颈，提前了新厂房的建设时间。 经过约3年的技术尽职调查和质量验证，获得良好生产规范（GMP）认证的世宗工厂将专门负责生产原全球供应链的货量。
HEM Pharma代表吉约瑟夫表示：“通过日本的预订单，我们确认了这样一个规律：收入水平越高、对健康服务支付意愿越强的市场，对定制型益生菌的需求就越大。”他还解释道：“由于我们采用‘销售区域扩大即同步增加供应’的运营模式，因此市场拓展将直接转化为销售额增长。”
他接着补充道：“我们正在商讨从2027年起将销售区域扩展至美国和日本等地，同时也在协调年内追加订单的事宜”，并表示：“这是为了预先应对全球合作伙伴扩大供应的需求，从而确保核心生产基地。”
此次可转换债券（CB）的发行由专注于夹层投资的GVA资产管理公司（120亿韩元）主导。国民成长基金的50亿韩元资金也通过未来资产管理公司的子基金参与其中。Time Portfolio资产管理公司（55亿韩元）、韩国投资证券（50亿韩元）、A-One资产管理公司（50亿韩元）等也提供了支持。
值得注意的是，所有投资机构均接受了固定转换价格（43,912韩元），而未要求通常所需的“下行重定价”（即因股价下跌而调整转换价格）条款。发行新股数量确定为1,229,732股（持股比例14.55%）。 转换请求可在缴款1年后行使，提前赎回权（看跌期权）可在2年后行使，从而减轻了短期抛售压力（悬而未决的卖压）。鉴于去年6月第一期可转换债券的重新定价条款也已通过全体一致同意予以删除，衍生品评估损益风险已在财务报表中得到清理。
在540亿韩元的筹资资金中，没有用于偿还现有债务的资金。这些资金将投入世宗工厂的设备投资（270亿韩元）、分析产能（CAPA）扩建及自动化（75亿韩元）以及运营资金（155亿韩元）。剩余的40亿韩元将用于行使第一期可转换债券的卖出请求权（看涨期权），以稳定经营权。
分配给分析部门的75亿韩元将用于构建肠道微生物分析全流程自动化设备。今年5月在日本推出的分析服务“MyLab Plus”在首年就实现了累计9万例（约93亿韩元）的合同量。 继今年2月达成7万份（约72亿韩元）订单后，5月又新增了2万份（约21亿韩元）订单。
鉴于日本市场的分析需求由韩国光教研究所全权负责，公司将通过自动化设备大幅提升处理能力。计划到2027年底将处理量较目前提升2倍以上，并配合向美国等全球市场的扩张，到2028年底将处理量提升至5倍以上。此举旨在降低每单分析成本，并最大限度地发挥营业杠杆效应。
运营资金中的75亿韩元将投入到作为新增长动力的基于人工智能（AI）的自主健康管理平台“BiGNAL”的升级中。该服务通过安装在马桶上的设备，利用AI分析生物信号，从而提供个性化解决方案。近期，公司已与Celltrion(068270)签署试点合同，并开始针对员工开展实证项目。
CEO Ji表示：“优质机构投资者的大规模参与加上政策基金的资金注入，正是公司基本面和全球增长潜力赢得政府与民间双方信任的明证。”他补充道：“我们将于年内动工建设世宗第二工厂，以2027年下半年投产为目标，在全球市场取得稳健的业绩。”
