[E-DailyPARK MIN 记者] NH投资证券18日表示，鉴于LS(006260)存在控股公司价值重估的可能性，且其子公司LS电线的业绩有望增长，因此维持“买入”投资评级和60万韩元的目标股价。截至14日，该股收盘价为32万3500韩元，距目标股价仍有约85.4%的上涨空间。

NH投资证券分析师李承英在当天发布的报告中表示：“随着双重上市制度的改善，LS电线、LS MnM等非上市子公司的价值将完全反映在控股公司价值中，预计折价率将缩小。”他进一步评价道：“目前相对于净资产价值（NAV）的折价率为58.9%，仍处于较高水平。”

NH投资证券测算的LS净资产价值（NAV）为24.5715万亿韩元。该数值是企业价值25.5803万亿韩元减去净负债1.0088万亿韩元后的金额。企业价值包括上市公司LS ELECTRIC(010120) 的股权价值15.0115万亿韩元、非上市子公司价值8.5023万亿韩元等投资资产价值以及自有股份等。 每股净资产（NAV）为78万7548韩元，与当前股价（32万3500韩元）相比，折价率为58.9%。

双重上市制度的完善被视为支撑LS(006260)企业价值重新评估的核心变量。NH投资证券分析认为，在子公司上市过程中，母公司董事会将加强制定股东影响评估和股东保护方案、与股东沟通等程序，从而扩大对母公司股东的投资者保护。

分析师李承永表示：“子公司LS电线得益于高盈利的超高压电缆、母线槽销售额的扩大，以及以高附加值项目为中心的有选择性接单效果，预计将实现中长期业绩增长”，并指出：“需要关注控股公司价值重估的可能性以及子公司LS电线的业绩增长。”

LS的业绩增长势头预计也将延续。 NH投资证券预计今年销售额将达到42.0015万亿韩元。这一数字较去年的31.87万亿韩元增长了31.8%。预计营业利润将达到1.995万亿韩元，同比增长89.5%。2027年的销售额和营业利润预计将分别达到44.8365万亿韩元和2.1632万亿韩元。

预计今年控股股东净利润将达6978亿韩元，较去年的2708亿韩元增长163.8%。据此，每股收益（EPS）将从8458韩元增至2万2311韩元，市盈率（PER）则将从23.6倍降至14.5倍。

NH投资证券指出，未来股价上涨的驱动因素包括：受超高压输电线路市场景气提振，LS电线将保持持续增长；以及随着海上风电市场的扩大，海底电缆业务将迎来全面增长。另一方面，铜价转弱以及中长期内较低的铜TC/RC水平被列为业绩的下行风险因素。

此外，基于今年第二季度的强劲业绩，LS的业绩预期也获得了上调。NH投资证券将今年的销售额预期从原有的39.7839万亿韩元上调至42.0105万亿韩元，增幅为5.6%；营业利润预期也从原有的1.8180万亿韩元上调至1.9950万亿韩元，增幅为9.7%。