[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 梅里茨证券12日宣布，维持对NCsoftCorporation(036570) （NC）的“买入”投资评级及33万韩元的目标股价。

美瑞证券分析师李孝珍表示：“NC第二季度合并营收及营业利润分别达到7705亿韩元（同比增长101.5%）和1739亿
韩元（同比增长1053%）。其中，若剔除《剑灵2》中国剩余合同款项的提前确认效应（约400亿韩元的一次性收益），业绩符合预期。”
她接着解释道：“正如预期，《天堂经典》的强劲势头抵消了《艾欧尼亚2》的下滑。在手游方面，虽然第二季度《天堂W》进军东南亚市场、《天堂2M》进军中国市场，但并未取得令人瞩目的成绩。不过，在现有地区，《天堂W》和《天堂2M》的表现依然稳健。”
第二季度，奖励型平台“JustPlay”开始并入合并报表范围。他表示：“随着iOS政策将于2025年底起发生变化，此前仅限于安卓平台的奖励型用户群体得以扩大。 JustPlay在第一季度实现了76%的增长率，第二季度增长率达100%，季度营收达到1300亿韩元”，他强调道。
但他同时表示：“为了快速吸纳用户群体，公司正在实施积极的营销策略，因此预计营业利润率为14%。下半年将开始与NC旗下的休闲游戏公司展开合作”，并指出：“一旦产生协同效应，营收增长率和利润率都有望进一步提升。预计包括JustPlay在内的移动休闲游戏业务板块，2026年的营收和营业利润将分别达到5721亿韩元和965亿韩元。 若iOS用户吸纳保持当前速度，不仅2028年和2029年的增长率将得到保障，在广告市场中增强的地位也将创造新的机遇。”
不过，“从行业角度来看，近期Unity重返广告市场对市场产生的影响是一个新变量，需要加以关注。 第二季度AppLovin和Unity财报发布后的股价反应，既体现了市场对增长率提升的反应趋于平淡，也反映了投资者对超预期增长的反应”，并表示：“需要观察这一变量是否会通过扩大市场规模，对奖励型平台产生积极影响，还是会对AI（人工智能）广告平台的市场份额造成更大的负面影响。”
该分析师表示：“夏季更新后，《Aion 2》的指标已出现反弹，并预告将于9月30日通过抢先体验版在全球上线。 虽然6、7月因缺乏活动导致股价停滞，但随着新作发布临近，且第二季度财报证实了包括JustPlay在内的移动休闲游戏业务增长”，并补充道：“从长期来看，新作有望成为NC现有业务（其波动性较高）中可期待稳定增长的新增长动力。”