[E-DailyKwon Oh Seok 记者] NH投资证券10日宣布，维持对KEPCO Engineering & Construction(052690)的“买入”投资评级，但将目标股价从原定的21.2万韩元下调至18.8万韩元。

NH投资证券分析师李民宰解释道：“维持投资评级的原因在于，除了韩美在核电建设方面的合作趋于具体化外，预计还将继续获得第12次《电力基本计划》中包含的韩国国内新建核电项目，以及越南、捷克等地的APR1400（装机容量1.4GW级韩国型核电机组）订单。”
他接着补充道：“如果与西屋电气（Westinghouse）的业务合作得以落实，AP1000项目的销售额也有望扩大”，但同时指出：“目标股价之所以下调，是因为反映了利率上升导致的自有资本成本增加部分。”
他强调：“据媒体报道，三大超大型项目实施时预计的电力负荷约为26GW。若将老旧燃煤电厂的关闭因素考虑在内，预计需要4至6座大型核电站。”并指出：“除《第11次电力基本计划》中包含的2+1座新建核电站外，若《第12次电力基本计划》中再包含最多6座，则有望建成史上数量最多的大型核电站。”
他还补充道：“考虑到半导体产业集群、AI数据中心等的电力需求，中长期引进核电是必不可少的。”
今年第二季度，按合并报表计算的营收为1033亿韩元（同比下降3%），营业利润为30亿韩元（扭亏为盈），均低于市场预期。 该分析师表示：“这是由于新乌尔3、4号机组核电站以及印尼EPC（设计、采购、施工）项目即将竣工，导致工程收入减少”，并指出：“由于项目数量较少，单个项目的施工延误就会对业绩产生较大影响。”
此外，他还表示：“未来随着韩国国内、越南、捷克等地新增核电项目的推进，相关业绩的波动性预计将有所降低。”