[E-DailyKwon Oh Seok 记者] 10日，友安达证券宣布，维持对LOTTE WELLFOOD(280360)的“买入”投资评级，并将目标股价从原有的14万韩元上调至16.5万韩元。
元大证券分析师孙贤贞分析称：“下半年虽将反映可可原料单价下降的影响，但预计因油脂类、乳制品及汇率因素，将面临约400亿至500亿韩元的额外成本压力。不过，ERP（企业资源计划）成本负担的减轻、国内经营效率的提升、印度生产的正常化以及海外提价效应，预计将抵消其中相当一部分。”
预计2026年合并销售额将达4.496万亿韩元（同比增长6.6%），营业利润为2178亿韩元（同比增长98.9%）。孙研究员解释道：“此次上调业绩预测，反映了国内成本结构的改善以及以印度为中心的海外业务增长。”
今年第二季度，合并销售额达1.1557万亿韩元（同比增长8.6%），营业利润达647亿韩元（同比增长88.5%），远超市场预期。 他表示：“除了国内主要业务的增长以及印度、哈萨克斯坦海外销售额的扩大外，缩减低利润SKU（产品线）和低效促销活动，以及人力、生产、采购效率提升的效果也已正式体现出来。”
他进一步补充道：“上半年累计的经营改善效果约为700亿韩元，抵消了500亿韩元以上的原材料及汇率压力。重要的是，此次利润改善并非单纯源于成本下降，而是源于成本结构本身的转变。”
特别是，国内销售额达到8598亿韩元（+3.3%），营业利润为384亿韩元（+50.2%）。利润增长比销售额增长更为显著，证实了经营效率提升的效果。 海外子公司的销售额为3112亿韩元（+27.6%），营业利润为296亿韩元（+132.5%）；其中印度销售额达1334亿韩元（+27.9%），延续了高速增长态势。 分析师孙补充道：“浦那工厂的良品率为95.5%，第二季度平均开工率升至61%，随着6月巧克力派第4条生产线的投产，公司还奠定了进一步增长的基础。”
元大证券分析师孙贤贞分析称：“下半年虽将反映可可原料单价下降的影响，但预计因油脂类、乳制品及汇率因素，将面临约400亿至500亿韩元的额外成本压力。不过，ERP（企业资源计划）成本负担的减轻、国内经营效率的提升、印度生产的正常化以及海外提价效应，预计将抵消其中相当一部分。”
预计2026年合并销售额将达4.496万亿韩元（同比增长6.6%），营业利润为2178亿韩元（同比增长98.9%）。孙研究员解释道：“此次上调业绩预测，反映了国内成本结构的改善以及以印度为中心的海外业务增长。”
今年第二季度，合并销售额达1.1557万亿韩元（同比增长8.6%），营业利润达647亿韩元（同比增长88.5%），远超市场预期。 他表示：“除了国内主要业务的增长以及印度、哈萨克斯坦海外销售额的扩大外，缩减低利润SKU（产品线）和低效促销活动，以及人力、生产、采购效率提升的效果也已正式体现出来。”
他进一步补充道：“上半年累计的经营改善效果约为700亿韩元，抵消了500亿韩元以上的原材料及汇率压力。重要的是，此次利润改善并非单纯源于成本下降，而是源于成本结构本身的转变。”
特别是，国内销售额达到8598亿韩元（+3.3%），营业利润为384亿韩元（+50.2%）。利润增长比销售额增长更为显著，证实了经营效率提升的效果。 海外子公司的销售额为3112亿韩元（+27.6%），营业利润为296亿韩元（+132.5%）；其中印度销售额达1334亿韩元（+27.9%），延续了高速增长态势。 分析师孙补充道：“浦那工厂的良品率为95.5%，第二季度平均开工率升至61%，随着6月巧克力派第4条生产线的投产，公司还奠定了进一步增长的基础。”
